Swiss Re ha asegurado 1.150 millones de dólares de cobertura de pérdidas que protegen a todo el grupo de graves pérdidas relacionadas con la suscripción durante un periodo de cinco años. La compañía afirma que la transacción apoya sus «oportunidades de crecimiento en un atractivo mercado de reaseguros.»
Desarrollada en colaboración con J.P. Morgan e inversores institucionales, la «transacción híbrida» es la primera de este tipo que combina financiación bancaria y valores vinculados a seguros (ILS), según indica Swiss Re.
Con esta operación, Swiss Re se protege de graves pérdidas de suscripción para los ejercicios 2022-2026, apoyando así las oportunidades de crecimiento en un mercado de reaseguros atractivo. Además, se espera que la transacción tenga un beneficio positivo para las calificaciones de Swiss Re y los requisitos de capital regulatorio.
«La innovadora asociación es un gran ejemplo de cómo el grupo considera todas las fuentes de capital de forma holística y pretende mejorar aún más su flexible estructura de capital», comentó el Director Financiero del Grupo Swiss Re, John Dacey, en un comunicado. «Con esta transacción, la división Alternative Capital Partners ofrece otra contribución material a la gestión eficiente del capital de Swiss Re».
La transacción utiliza una cuenta segregada de nueva creación de la actual Matterhorn Re Ltd., una aseguradora con fines especiales. J.P. Morgan proporciona una financiación de 1.000 millones de dólares a través de un préstamo preferente, mientras que varios inversores institucionales participarán a través de una inversión de 150 millones de dólares en pagarés vinculados a seguros junior emitidos por la cuenta segregada.
La transacción está garantizada, y los ingresos se mantendrán en notas emitidas por el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo, que tiene calificaciones Aaa/AAA/AAA (Moody’s/S&P/Fitch).
Según sostiene Philipp Rüede, director de Swiss Re Alternative Capital Partners, «gracias a la experiencia y a las sólidas relaciones de Alternative Capital Partners, hemos podido estructurar esta operación híbrida, la primera en su género, que reúne la financiación bancaria y los mercados de valores vinculados a los seguros».
«Al hacerlo, hemos aprovechado la naturaleza complementaria de las dos fuentes de capital en una transacción histórica dentro de los mercados de reaseguros e ILS», añadió.
Alternative Capital Partners se lanzó en 2019 combinando los equipos de Insurance-Linked Securities (ILS) y Retro & Syndication de Swiss Re. Al aprovechar la fuerza combinada de ambos equipos y construir un centro unificado de experiencia, dijo Swiss Re, se ha convertido en una división clave que apoya la estrategia y la franquicia de Swiss Re.
